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美元“暴涨”全球“薅羊毛”!粤港澳限购“松

  迎来“暴跌”:美股10天内四次“熔断”,A股连续“探底”跌破2700点,原油期货暴跌16%,一片哀鸿遍野。

  甚至连“避险资产”的黄金市场也被“殃及”:黄金期货市场连续出现下跌,3月19日再次下跌2.5%。

  而就在上周,美联储已经开启了“创纪录”的量化宽松政策:将联邦利率直接降到零利率水平,同时开启了7000亿美金的宽松回购。

  我们认为背后的原因就是“美元稀缺”。最近一个月以来,美元指数出现了连续上涨,从最低点的94.6上涨到了100.7,达到了自2017年以来的最高点。

  美元指数的暴涨,意味着美元在连续性的升值,就算美联储在持续的“大放水”,美元不仅没有编制,反而在大规模的升值。

  主要的原因可能就是为了避险,在全球疫情持续扩散的背景下,全球的资本都在持有美元,而不在进行任何的投资,从而导致对美元的需求量出现上升。

  通俗来说,就是市场现在对除了美元之外的其他资产都不感兴趣,都觉得风险太高,从而大规模的吃进美金,用来避险。

  这种做法从而导致全球的资产都出现了暴跌,而美元指数出现了上涨,美联储放出多少美金,就被市场吃进多少美金,美元还是太少。

  几乎所有的人都在持有美元这种全球硬通货,从而导致投资交易和消费极度冷清,市场出现连续暴跌行情。

  美联储要想激活交易市场,必须要不断放出美元,推动美元贬值,来刺激市场进行消费及交易,也就是说,必须要让货币贬值,市场交易才能活跃。

  原因很简单:美元的升值,就意味着其他货币的贬值,那么全球资本就会回流美国,从而形成对其他国家的“薅羊毛”效应。

  中国A股的暴跌,就是源于资金的大规模外流,从而导致市场出现暴跌,交易量减少,这种暴跌行情在短时间内是很难逆转的。

  唯一的希望,就是疫情赶紧结束,全球消费及交易市场逐渐恢复,大家才会花掉美元,美元才能流动起来,那个时候真正的宽松时代才会到来。

  美元目前已经进入了“流动性陷阱”,大家都把美元当成最好的避险产品,全部“收藏”起来了,不消费,也不投资,美元就无法流动,市场就不会活跃。

  所以,我们判断,就算美联储放出天量的货币,在疫情不结束的背景下,是没有办法拉出行情的,也不会有真正的宽松。

  只有在疫情结束之后,随着美元的大规模泛滥和流动,真正的全球宽松才会到来,这个时间点预计会在5-6月份之间。

  而对于中国来说,美元指数的上涨,对中国的货币政策形成了严重制约:大规模放水,会导致汇率暴跌,资金大规模撤离国内;不放水,国内经济下行压力太大,“六稳”会面临困难。

  “稳健,灵活适应”的货币政策可能是央行目前最好的选择,其实就是选择了中间道路,小规模放水稳住经济,但又不能大规模放水导致汇率迅速贬值。

  中国真正的货币宽松,必须要等到美元出现贬值,我们的货币宽松才有条件和空间来实施“大放水”:美元大规模贬值,我们就可以大规模贬值,汇率稳定。

  因此在目前货币不能大放水的背景下,楼市的稳定必须要“因城施策”,实施限购政策的“边际松绑”,给楼市喘口气。

  3月17日,广州市白云区发布《关于白云区完善人才政策的通知》,通知里提到“对四类人才”,可以在“在白云区江高、人和、太和、钟落潭四镇范围内享受广州市户籍居民同等待遇,买房不限购”。

  4.在白云区工作连续满一年,具备中级或以上专业技术职称、或具有大专及大专以上学历、或在白云区注册企业担任中高级管理职务。

  3月18日,佛山人力资源和社会保障局发布《关于新冠肺炎疫情期间优化优粤佛山卡T卡申领工作的通知》,通知提到四类人才可申领优粤佛山卡T卡:

  据佛山的限购政策,T卡的非本市户籍人才享受佛山市户籍人口购房政策,这就相当于只要具有中专学历,就可以在佛山买房,这个力度可以说非常大。

  以“人才名义为由进行楼市限购松绑”已经不是什么新鲜事情,我们认为这样的口子,在未来的粤港澳大湾区会成为一种趋势。

  综上所述,我们认为尽管美联储实施超级“量化宽松”政策,但是目前受到疫情的影响,美元依然是最强的避险资产,从而导致美元进入了“流动性”陷阱。

  在这种背景下,全球风险资产将会持续承受下跌风险,这里面同样包括中国的楼市及股市,疫情不结束,美元升值趋势不可避免。

  同时我们认为,全球线月到来,它的转折点应该是全球疫情进入基本控制期,美元会快速进入贬值通道,全球新一轮投资潮就会到来。

  而对于中国楼市来说,未来限购的边际松绑是必然趋势,中国楼市救市政策已经进入1.5版本,至于什么时候开启“降低首付,鼓励二套房购买”,我们预计的时间也是在5-6月份。

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